316不銹鋼管行業(yè)去產(chǎn)能成效顯著 13金特債實現(xiàn)軟著陸

　據(jù)中鋼協(xié)最新數(shù)據(jù)顯示，96家重點監(jiān)測316不銹鋼管企業(yè)（集團口徑）4月上旬鋼材日產(chǎn)量174.02萬噸，減產(chǎn)1.79萬噸，減幅1.02%，鋼鐵行業(yè)去產(chǎn)能成效顯著。

工信部運行監(jiān)測協(xié)調(diào)局負責人黃利斌表示，堅持用市場化、法制化的手段化解過剩產(chǎn)能，今年壓減鋼鐵產(chǎn)能3000萬噸的任務(wù)分解工作穩(wěn)步推進，目前去產(chǎn)能成效仍將繼續(xù)鞏固。

為了守住來之不易的良好局面，316不銹鋼管行業(yè)去產(chǎn)能的關(guān)鍵是要把住新增產(chǎn)能關(guān)，這有賴于鋼鐵企業(yè)繼續(xù)努力。近日，新疆金特鋼鐵調(diào)整自身業(yè)務(wù)，鋼鐵業(yè)務(wù)處于停產(chǎn)狀態(tài)，將新增產(chǎn)能控制在較好范圍內(nèi)。

據(jù)了解，新疆金特鋼鐵公司前身新疆和靜鋼鐵廠，于1969年國務(wù)院批準設(shè)立的三線軍工企業(yè)，時稱“7011”工程。2002年經(jīng)和靜縣法院宣布破產(chǎn)，2004年被廣東南海金特建材集團收購重組，成立金特和鋼鋼鐵有限公司，經(jīng)過近9個月改造，于2004年8月出鋼，結(jié)束了其34年未出鋼的歷史。

目前金特鋼鐵已具備年產(chǎn)180-200萬噸鋼的生產(chǎn)規(guī)模，產(chǎn)品主要有低碳鋼熱軋圓盤條，熱軋帶肋鋼筋，熱軋光圓鋼筋、盤螺、離心球墨鑄鐵管等，相繼榮獲“中國20家質(zhì)量信得過產(chǎn)品”和“中國質(zhì)量戰(zhàn)略聯(lián)盟單位”稱號。

值得關(guān)注的是，2013年5月23日，金特鋼鐵發(fā)行了總額5.5億元、7年期無擔保公司信用債“13金特債”，同時附加第5年末發(fā)行人上調(diào)票面利率選擇權(quán)及投資者回售選擇權(quán)。募集資金擬全部用于總投資為90.1億元、年產(chǎn)300萬噸特鋼項目。

為了響應(yīng)316不銹鋼管行業(yè)去產(chǎn)能號召，該項目經(jīng)歷調(diào)整，“13金特債”如何兌付成了亟待解決的課題。

為了將化解債券市場風險端口前移，將投資者的利益最大化，在當?shù)卣推髽I(yè)的努力下，金特鋼鐵探討并采取了折價償付方式，并最終確定了償債方案——對于持有本期債券的機構(gòu)投資者，公司將對其持有份額的本金部分，以票面價值60%的比例進行打折償還，對其持有份額于2017年5月23日至2018年5月22日期間產(chǎn)生的利息進行全額償還。

對于持有本期債券的個人投資者，公司將對其持有份額的本金，以及其持有份額于2017年5月23日至2018年5月22日期間產(chǎn)生的利息進行全額兌付。

近日，經(jīng)債券持有人表決，《關(guān)于“13金特債”提前到期的議案》和《關(guān)于“13金特債”本息按比例進行折價償付的議案2份議案》，以0反對票獲得一致通過。金特鋼鐵目前正在籌集資金，以保證方案得到順利執(zhí)行。

中國人民大學經(jīng)濟學院教授彭剛認為，“金特鋼鐵企業(yè)債兌付事件，主要原因之一是受周期環(huán)境所致，對公司來說，未來仍有增長潛力，通過折價償付的方式化解債務(wù)風險，從國外的成功案例來看，能夠?qū)崿F(xiàn)企業(yè)和債權(quán)人的雙贏。比如，丹麥電信集團TDC在金融危機時曾面臨困境，通過關(guān)聯(lián)方回購了自身債務(wù)，經(jīng)濟危機之后發(fā)展得很好。”

對外經(jīng)貿(mào)大學副教授陳福中認為，“金特鋼鐵‘13金特債’折價償付處理機制創(chuàng)新的重要意義在于：第一，在一定程度上保護了投資者利益，體現(xiàn)了企業(yè)的社會責任感；第二，引入利益相關(guān)者進行監(jiān)管，探索建立多維溝通機制，通過事前監(jiān)督降低債券風險；第三，有助于形成一套有效的事后償債保障機制。同時，也為金融體制改革提供了一個新的視角，即通過立法的形式確立債券投資者保護制度。”

中國經(jīng)濟傳媒協(xié)會金融與產(chǎn)業(yè)發(fā)展研究院院長柴永強表示，雖然鋼鐵行業(yè)去產(chǎn)能取得了顯著成效，但是現(xiàn)在316不銹鋼管行業(yè)所處局勢已從產(chǎn)能嚴重過剩轉(zhuǎn)化為部分地區(qū)產(chǎn)能過大、316不銹鋼管產(chǎn)能集中度低、環(huán)境能耗難以承受三者并存，仍然有必要繼續(xù)進行產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整。而在較高利潤的驅(qū)使下，有少數(shù)企業(yè)已經(jīng)禁不住誘惑，出現(xiàn)復(fù)產(chǎn)行為。在整個行業(yè)去產(chǎn)能、調(diào)結(jié)構(gòu)的形勢下，需要企業(yè)犧牲小我，顧全大局，這樣才能徹底解決行業(yè)集中度偏低、同質(zhì)化競爭嚴重以及潛在產(chǎn)能過剩等問題，實現(xiàn)鋼鐵行業(yè)轉(zhuǎn)型升級。

金特鋼鐵嚴把新增產(chǎn)能關(guān)，穩(wěn)妥解決去產(chǎn)能所帶了的企業(yè)債兌付難題，穩(wěn)定了一方經(jīng)濟形勢，體現(xiàn)了一家鋼鐵企業(yè)的社會責任，為實現(xiàn)減量高質(zhì)量發(fā)展打下了堅實基礎(chǔ)。

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